SMCI’nin ilk çeyrek sonuçları beklentileri karşılamadı ve gelir/kazanç miss oldu. Yıl sonu hedefi yükselse de marj baskıları rekabet baskısını artırıyor ve piyasa volatilitesi sürüyor.
Super Micro Computer’in (SMCI) ilk çeyrek sonuçları, AI sunucu pazarındaki talep baskısı ve maliyet odaklı rekabet nedeniyle beklentilerin gerisinde kaldı. Şirket 5.02 milyar dolar gelir üretirken bir önceki yılın 5.94 milyar dolarlık seviyesinden belirgin şekilde geriledi ve Wall Street’in yaklaşık 6.09 milyar dolar öngörüsünün altında kaldı. Düzeltilebilir kazanç (EPS) 0.35 dolar olarak geldi; analistler 0.41 dolar bekliyordu. Rapor, Yahoo Finance üzerinden paylaşıldı ve yatırımcılar bu haber sonrası kısa vadeli hareketleri yakından izledi.
İlk çeyrek sonuçlarına paralel olarak şirket, yıl sonu satış hedefini 36 milyar dolara yükselttiğini açıkladı; bu yükseliş Nvidia tarafından sağlanan sunucularla yapılan büyük ölçekli anlaşmalarla desteklendi. Ancak analistler, bu tür mega sözleşmelerinin marjları önemli ölçüde daralttığını ve yatırımcılar için net faydaların sınırlı olabileceğini belirtiyor. JPMorgan analisti Samik Chaterjee, talebin yapısal olarak güçlü kaldığını belirtse de karlılık fırsatlarının gelire kıyasla daha sınırlı kaldığını kaydetti.
Hisse performansı bugün yaklaşık %9’luk bir düşüşle etkilenirken, yılbaşından bu yana kaydedilen yaklaşık %45’lik kazanç bu dalgalanmayla dengeleniyor. Analistler çoğunlukla hedef fiyatlarını mevcut seviye olan 47.40 doların üzerinde tutuyor olsa da Goldman Sachs gibi bazı kurumlar satış yönlü görüş sunuyor. Artan rekabet ve piyasa taleplerindeki değişimler, SMCI’nin karlılık marjlarını ve nefes alabileceği alanları yeniden değerlendirme ihtiyacını gündeme getiriyor.
Özetle, kısa vadede riskler yükselse de uzun vadede güven veren bir talep yapısı ve veri merkezi altyapısı için ilerleyen yatırımlar SMCI’nin büyüme hikayesini sürdürülebilir kılabilir. Yatırımcıların dikkat etmesi gerekenler arasında gelecek dönemde karlılık görünümünün nasıl evrileceği ve full-year forecast raised kararlarının uygulanması geliyor. Detaylar için Yahoo Finance sayfasını inceleyebilirsiniz.